Prevzemi z vzvodom - LBO, MBO

Namen LBO (Leveraged BuyOut) je omogočiti večje prevzeme brez večjega vlaganja lastniškega kapitala (običajno razmerje 70-90% dolga in 10-30% kapitala). 

Vloga Publikum Korpfin v primerih prevzema z vzvodom (LBO - Leveraged Buyout)

• Analiza lastniške strukture in priprava strategije za prevzem tarče;
• Analiza in vrednotenje tarče;
• Analiza finančnih zmožnosti za pripravo in izvedbo LBO;
• Nasveti glede financiranja in strukture LBO;
• Pomoč pri pridobitvi financiranja za LBO;
• Analiza davčnih domicilov;
• Vzpostavitev optimalne strukture prevzemnega podjetja (ali več njih) v izbranih davčnih domicilih;
• Pogajanje z večjimi lastniki v tarči;
• Priprava javne ponudbe za prevzem tarče;
• Zagotovitev doseganja regulatorskih zahtev;
• Izvedba in koordinacija prevzema;
• Poročanje o vseh prevzemnih aktivnosti.

Med prevzeme z vzvodom štejemo:

• Managerski odkup podjetja (MBO - Management Buyout), kot vrsta LBO, kjer je prevzemna skupina sestavljena predvsem iz managementa ciljne družbe. Vodstvo družbe se za tovrstni prevzem odloči najpogosteje zaradi ohranjanja svoje vodstvene funkcije ali/in maksimiranja finančnih koristi, ki bi jih bili deležni v primeru uspešnosti podjetja, ki ga vodijo. Zaradi kapitalske zahtevnosti tovrstnih podvigov se kot viri financiranja poleg sredstev vodstva uporabljajo še dolžniški viri in skladi zasebnega kapitala;

• MBI – Management Buyin, kjer je, nasprotno od MBO, prevzemna skupina sestavljena iz zunanjega managementa in ne iz vodstvene skupine ciljne družbe. Do MBI pride najpogosteje v primerih, ko ciljno podjetje posluje slabše glede na obstoječi potencial in bi pridobilo z novim vodstvenim pristopom. Zunanje vodstvo ponavadi razpolaga s potrebnim panožnim znanjem za uspešno vodenje podjetja v prihodnosti;

• Odkup podjetja s strani vodstva in zaposlenih (MEBO – Management - Employee Buyout), ko vlogo lastnika prevzamejo vodstveni in ostali (nevodstveni) zaposleni. Slednji se vključijo v prevzem z namenom večje motiviranosti in vključenosti v poslovne procese podjetja. Ker je za prevzem na voljo več sredstev, je ta oblika praviloma finančno manj zahtevna v primerjavi drugimi prevzemi z vzvodom.